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年底金价波动背后是何原因?机构如何看明年金价走势?来看业内最新探讨

发布日期:2024-01-08 18:16    点击次数:55

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  财联社12月6日讯 (记者 曹韵仪)本周国际金价走势强劲,COMEX黄金期货和现货黄金刷出历史新高,但随后跌落。随着近期多家银行推出实体黄金产品,投资者纷纷观望黄金走势。

  对于黄金未来的动向,各机构表示看好。目前,各国央行持续购入黄金也支撑金价走高,同时明年美联储大概率降息,机构认为明年的宏观环境对于金价是非常有利的,金价和黄金股有望在明年上半年继续上涨。

  近期金价波动投资者观望

  近期多家银行推出实体黄金产品,银行经理表示对黄金感兴趣的投资者更多了,但大部分都在观望。自11月以来,国际金价走势强劲,COMEX黄金期货和现货黄金更是在本周刷出历史新高,但随后跌落。

  “短期内金价会有波动,但是长远来看,黄金一定会一路走高。”一位银行工作人员对财联社记者表示,他认为近期金价走势偏降,可以多观望几天。

  上述银行理财经理表示,近期看到黄金涨了,很多客户来咨询,对黄金投资很感兴趣,但又抓不准时间切入。

  “实际上买了以后就忘掉,长期放在手上,未来看肯定是有正收益的。”他建议。

  世界黄金协会日前发布《中国高净值人群黄金投资需求洞察》,报告称,在过去的 20 年中,人民币黄金的年化波动率低于大多数国内外主流资产,黄金能够有效提升一个由货币基金,股票和债券组成的国内资产组合收益率,并降低其波动。展望未来,宏观经济和地缘政治的不确定性仍将存在,频密出现的尾部风险事件也将继续影响投资者的资产配置决策,因此黄金凭借着稳定性成为了投资者考虑因素。

  “我是每年会固定投一点黄金的,也不急着卖,就是看好未来黄金收益肯定会涨。”一位长期黄金投资者对财联社记者表示,黄金也给他带来了超过理财的收益率。

  明年宏观环境利好黄金

  宏观来看,全球去美元化进程加快,美元与黄金形成直接博弈关系,各国央行持续购入黄金也支撑金价走高,机构看好明年黄金走势。

  国投瑞银基金总经理王彦杰在日前举办的中国(上海)国际黄金投资论坛上表示,他对于明年黄金的看法很乐观,一些主要配置资产在过去一段时间也增加了黄金的投资。

  “过去两年央行购入黄金,但是大部分的投资者的ETF是在卖出的,也就是市场上的投资者在降低黄金的投资部位,包括很多另类投资的组合,所以事实上进入美元降息的周期之后,市场上的投资者也有重新建立部位的需求,会对整个市场带来一个新的买入的买盘。”王彦杰认为,明年的宏观环境对于金价是非常有利的。

  随着疫情后通胀高企及对俄金融贸易的严厉制裁,美元信用受到冲击,全球去美元化进程加快,而黄金也与美元形成了直接的博弈关系,成为全球央行非美资产的重要部分。国金证券研报指出,黄金或已成为美元及美元资产的直接替代。现阶段来看,美国的金融制裁或使得各国央行更加坚定地推进“去美元化”并增持黄金,中长期将持续受益于世界“去美元化”。

  根据世界黄金协会的报告,前三季度,各国央行共计购买了约800吨黄金,同比增加14%。近期的调查还显示,24%的央行打算在未来12个月继续增加黄金储备。根据我国央行最新数据,目前已连续12个月增持黄金,中国10月末黄金储备报7120万盎司,环比增加74万盎司。

  光大证券目前市场预计美联储将在3月或5月会议上开始降息,叠加黄金与美元指数的负相关性提升明显。美债收益率及美元指数的下行,将利好黄金价格走强。长周期看,金价与黄金股走势相关性依然很强,金价和黄金股将在2024年上半年迎来一波上涨。

  “美联储实际降息前为黄金权益资产相对收益最明显的时间段,目前黄金和黄金股更多为择时问题,而美联储大概率降息时点至实际降息时点为黄金和黄金股涨幅最明显阶段,可提前逐步布局。”国金证券指出。

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责任编辑:张靖笛